9월 4주차 경제뉴스 FOMC, 유가 상승, 인플레이션 가속화, 국채금리 최고치 경신

9월 4주차 경제뉴스

경제 뉴스들을 하나씩 들어보면 개별적으로 어떤 의미를 지닌 것인지 알 수가 없습니다. 이번 시간에서는 여러 경제뉴스들을 한 곳에 모아놓고 앞으로의 방향에 대해 알아보는 시간이 되겠습니다.

 

1. 한국시간 2023. 9. 20. 현재 FOMC 발표 전 금리 방향성 분석

 

인베스팅 닷컴 금리 인상예상

 

2023.9.20. 11시 현재 시간 FOMC 회의 후 금리를 5.25~5.50사이로 예측하고 있습니다. 현재 금리는 5.50입니다. 즉 동결하거나 인하한다는 말인데, 100%란 것은 보수적으로도 동결한 다는 의미로 해석됩니다. 

11월 FOMC에는 금리 동결 가능성이 74%, 인상 가능성이 25% 정도 됩니다. 12월에는 금리 인상가능성이 35.6%로 증가합니다. 이것을 미루어볼 때 지금 당장은 인하 혹은 동결하겠다는 의미로 보이나, 연말이나 내년 초에는 다시 인상할 수도 있음 시사합니다. 여전히 금리의 방향성에 대해서 연말까지는 불확실해 보이며, 이는 주식시장, 여타 자산시장에도 불확실성을 가져올 수 있어서 큰 상승이나 큰 하락보다는 횡보할 가능성이 높아 보입니다. 하락이나 상승 있더라도 큰 폭은 아닐 것으로 보입니다.

금리 인상은 대게 기업들에게 부담이 되어 투자를 줄이게 되고, 이는 자산시장에 부정적인 영향을 끼치게 됩니다. 대신 인플레이션을 잡을 가장 효과적인 도구이고 물가를 잡을 수 있는 가장 중요한 수단입니다.

 

2. 유가상승이 가져오는 변화

 

인베스팅 닷컴 유가 상황

 

국제 유가는 6.12. 이후부터 현재까지 지속적인 상승을 해왔습니다. 66.97달러에서 현재 90.46까지 도달해서 시작 대비 34%가 상승했습니다. 천연가스 가격도 지속적인 상승세를 기록하고 있고 원자재 가격은 대체로 상승 중에 있습니다.

원자재 상승은 곧 생산자 물가지수 상승을 예상할 수 있고, 이는 약간의 시간 텀을 두고 소비자 물가지수에도 영향을 미칩니다. 꺾일지 모르는 국제 유가의 상승 움직임은 미국의 금리인상여부에 큰 영향을 미치고 있습니다. 미국 금리는 현재 동결하거나 낮춰야 다시 경제가 동력을 얻어 발전을 할 수 있는데 자꾸 주변 상황이 쉽게 그렇게 만들지 않고 있습니다.

이는 한국경제에 부정적인 영향으로 다가옵니다. 무역하여 수출업이 대부분인 한국에서 국제유가 지수 상승은 생산자가 비용을 더 부담하게 된다는 의미이고, 이는 결국 경상수지 악화에 기름을 붓는 셈입니다. 

이대로 계속해서 유가가 상승하게 된다면 미국의 연말 금리 인하가능성도 불투명합니다. 그것이 반영된 것이 연말 금리 불확실성으로 보입니다.

 

3. 미국 10년물 금리 상승의 의미

 

인베스팅 닷컴 금리 현황

 

미국 10년물 국채금리는 기간이 적당히 애매하기 때문에 미국 경제성장률과 물가상승에 대한 예측을 가장 잘하는 것으로 알려져 있습니다. 

금리가 오르면 주식시장은 부정적인 영향을 받습니다. 이번 10년물 금리는 2007년 10월 말 이후로 최고치를 경신(4.3%) 했습니다. 2008년 금융위기 때보다 더 높은 수치입니다. 꾸준한 10년물 금리 상승은 곧 연준이 자발적으로 금리를 인상하지 않아도 시장의 금리가 전체적으로 오를 수 있다는 의미로 해석됩니다. 즉 인플레이션이 오고 있으며, 물가 상승을 부추기는 촉매제로서 연준의 경제 연착륙은 연말까지는 힘들어 보입니다.

 

4. 결론

 

연준은 금리인하 혹은 동결을 원하고 있는데, 기타 경제 지표는 그렇지 않다는 것을 알 수 있습니다. 언급 못 드린 CPI 지수 또한 전월 대비 소폭 상승하여 3.2%에서 3.7%로 상승하였습니다. 이는 여전히 물가를 잡는 것에 있어 미국은 어려움을 겪고 있으며, 여러 정치, 경제적인 상황으로 유가는 상승 중입니다. 즉 연말까지는 금리가 오를 것인지 내릴 것인지 불확실하며, 주식시장에는 전체적으로 횡보성향을 보여주겠지만, 그 사이에는 강한 변동성이 동반되는 모습이 출현할 것으로 예상됩니다. 

 

별첨 - 차트 분석

 

비트코인 일봉차트

 

막간을 이용해 차트를 분석해 보겠습니다.

위는 비트코인 일봉 차트입니다. 2023년 1월의 상승 이후 계속 평행 채널을 기준으로 살짝 상승 이탈한 적도 있었지만 다시 회귀하면서 차트가 지속적으로 상승하는 그림이었습니다. 하지만 2023. 8. 17. 을 기점으로 상승채널을 이탈하면서 하락의 조짐을 보이고 있습니다. 그러나 이전 2023. 3. 17. 상승이탈을 한 그림과 같이 이탈 후 채널에 복귀할 수도 있습니다. 그 예상은 하얀색 삼각 수렴선을 보시면 되는데, 곧 수렴선의 막바지에 다다르고 있습니다. 수렴 후 하락할 것인지 상승할 것인지는 아무도 알 수 없습니다. 하지만 이전 이탈 후 복귀에 대한 기대감이나, 현재 금리를 동결 혹은 인하할 것이라는 FOMC 회의에 대한 기대감은 빠른 시일 내에 다시 단기적으로는 상승채널에 복귀할 수도 있습니다. 이전 포스팅에서도 올렸지만, 절대 예측하지 말고, 결과에 반응하는 것이 속 편하면서 올바른 매매법이라고 말씀드렸습니다. 충분한 휴식을 취하시고 다음날 가뿐한 정신으로 매매에 임하시면 성공적인 투자가 될 것입니다.

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.